новости

Ист: по материалам Financial Times

Газ становится ходовым товаром.

США в конце года начнут экспортировать LNG, на рынке растет доля спотовых сделок. Рынок сжиженного газа становится глобальным.

На мировом рынке активно идет торговля сжиженным природным газом (LNG). Ожидается, что в декабре из США на танкере впервые будет экспортирован LNG с терминала Sabine Pass компании Cheniere Energy, что расположен в штате Луизиана. Когда состоится данная сделка, торговля газом впервые приобретет по-настоящему мировой масштаб.

В этом году на мировом рынке объем торговли LNG превысит $120 млрд, согласно проглозам специалистов компании Goldman Sachs. Этим показателем, природный газ обойдет железную руду и будет уступать только нефти. По этой причине, сырьевые трейдеры все более активнее, и все больше контрактов на поставку LNG заключаются в спотовых ценах.

На сегодняшний день, стоимость LNG, в большинстве сделок, была привязана к стоимости нефти. Но Cheniere намерена рассчитывать цену по формуле, привязанной к американскому индексу цен на газ в Henry Hub. Это говорит о том, что рынок все меньше зависит от цен на нефть. По этой причине и в связи с тем, что поставки LNG увеличиваются, все меньше сделок будут рассчитываться на длительный период – от 10 лет.

Доля краткосрочных или спотовых сделок на всем рынке уже составляет 30-35%, утверждают специалисты. Однако, к ним относятся любые сделки сроком до 4 лет, а это дает возможность понимать, как сильно на рынке LNG доминируют долгосрочные сделки. Производителям необходимы долгосрочные контракты, чтобы вкладывать миллиарды долларов в строительство терминалов LNG. Но все же, спрос покупателей с заключением контрактов на нефть упал даже после того, как с лета 2014 г.  она подешевела вдвое.

По прогнозам Goldman Sachs, цены на доставку LNG в Азию в IV квартале 2015 г. будут примерно на 40% ниже по сравнению с аналогичным периодом 2014 г. Будущий экспорт из США и поставки из Австралии увеличат спрос LNG на мировом рынке в следующие 4 года на 50% ( около 150 млрд куб. м), считают аналитики. Данный рост превзойдёт азиатский спрос, что приведет к снижению цен.

Активный рынок LNG приведет к уравниванию цен на газ в мире — Cedigaz

Избыток предложения LNG на мировом рынке будет означать, что некоторым из крупнейших игроков придется больше сосредоточиться на трейдинговой деятельности ради увеличения рентабельности. Так, благодаря поглощению BG Group за 55 млрд фунтов стерлингов Royal Dutch Shell станет крупнейшим поставщиком и трейдером на рынке LNG. В то же время у независимых дилеров, не имеющих собственного производства, должны появиться новые возможности.

Швейцарский сырьевой трейдер Trafigura, который называет себя крупнейшим в мире независимым трейдером LNG, заключил ряд краткосрочных соглашений с Египтом и Аргентиной в этом году. Vitol тоже была активна в Египте, и ее поставки по всему миру в 2014 г. превысили 1 млн т. Кроме того, за последние два года свой LNG-бизнес расширили Noble Group и Glencore.

Хотя торговля LNG в ближайшие год вряд ли будет напоминать нефтяной рынок, где ежедневно меняются владельцы у тысяч контрактов и грузов, отход от типовых договоров на поставку неизбежен, уверен Джонатан Стерн из Оксфордского института энергетических исследований: «Объемы по-прежнему относительно невелики, но в 2000 г. спотовой торговли LNG практически не было».

Вышеприведенная торговля предоставляет возможность заполнить пробелы, образующиеся из-за дефицита предложения LNG и различающихся цен на разных рынках. По мнению аналитиков Goldman Sachs, все активные покупатели постепенно откажутся от долгосрочных контрактов, что в итоге спровоцирует рост конкуренции между производителями. Также ожидается, что разница в ценах в Европе и Азии постепенно сократится. После аварии на АЭС «Фукусима» в Японии резко вырос спрос на LNG, поэтому азиатские покупатели вынуждены платить большую премию за его поставку. Решить эту проблему будет возможно увеличением спотовых поставок в регион, считают трейдеры и аналитики.

Некоторые трейдеры утверждают, что спотовый рынок LNG остается относительно молодым, со считаным числом участников (в результате сделки Shell и BG исчезнет один крупный игрок). По словам аналитика Societe Generale Тьерри Бро, необходимо увеличить ликвидность (сейчас в год выполняется лишь около 1000 физических спотовых поставок) и создать глобальный ценовой стандарт.

«Это по-прежнему очень сырой рынок, и долгосрочные контракты будут играть на нем ключевую роль минимум до 2020 г.», - утверждает один лондонский судовой брокер, занимающийся LNG. Так, на этой неделе BP подписала 23-летнее соглашение на поставку до 13 млн т LNG японской Kansai Electric.